«Existe evidencia empírica de que, si hacemos un análisis bien de los criterios ESG y los consideramos en las decisiones de inversión, en el largo plazo podemos tener mejores resultados», señala de entrada el gerente de inversiones de AFP PlanVital, Diego Dziekonski.

En entrevista con ESGHOY, el ejecutivo dice que desde hace varios años se han venido incorporando estos criterios, puesto que «creemos que estas variables de análisis contribuyen a tomar mejores decisiones de inversión».

Cuenta que actualmente están en un plan de implementación de un sistema ESG a nivel de inversiones que debería terminar el 2027, con el objetivo de homologar la información de las empresas, que permita analizar de mejor manera las inversiones en este ámbito.

«Desde el 2018 hemos venido recopilando información de las empresas, para unificarla y llevarla a una nota de manera rigurosa. Es un plan super ambicioso que permitirá contar con una madurez de datos y disponer de mayor y mejor información para las decisiones de inversión».

Precisa que «la primera etapa de este plan termina este año, con la posibilidad de poder llegar a todo nuestro universo de inversiones ESG».

¿Cuáles son los objetivos de PlanVital en esta materia?

En AFP PlanVital entendemos la inversión responsable, como la toma de decisiones de inversión de los recursos de los Fondos de Pensiones, buscando transparencia y teniendo en consideración los criterios de riesgo climático y los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo de los emisores. Lo anterior contribuye a reducir el perfil de riesgo del portafolio y asegurar la sostenibilidad de largo plazo.

En esa línea, nuestra estrategia de inversión tiene presente nuestro rol fiduciario sobre los Fondos de Pensiones que administramos, velando por la seguridad de sus inversiones y la rentabilidad de estos con un enfoque a largo plazo, donde justamente el objetivo final es contribuir a que los ahorros de nuestros afiliados y pensionados puedan aumentar, en beneficio de sus jubilaciones.

Para ello, en materia ESG, es muy importante que podamos contar con información de alto nivel y homologada para nuestras decisiones de inversión, es por esa razón que estamos desarrollando un sistema ESG con miras al 2027.

Este tipo de iniciativas y otras, están siempre muy alineadas con hacer rentar los ahorros de las personas.

Así las cosas, por ejemplo, según información de la Superintendencia de Pensiones, somos la AFP que ha liderado la rentabilidad en todos los fondos de pensiones en los últimos tres años, considerando el periodo que comprende los meses de junio de 2021 a junio de 2024, y eso es gracias a un trabajo y análisis riguroso de las inversiones, con un equipo experto.

¿Cómo ha ido cambiando la cartera de inversión en los últimos años teniendo en cuenta la irrupción de la sostenibilidad?

Si bien ha habido una mayor cobertura en empresas en materia de factores ESG, el universo y la disponibilidad para elegir es acotada, debido a las características del mercado chileno. Por lo tanto, aún no es posible afirmar que ha habido un cambio relevante al día de hoy, en cuanto a la cartera de inversión. Sin duda, eso es parte de los desafíos que tenemos en el mercado local.

Mejorar la reportabilidad

¿Cree que la inversión de impacto es una tendencia que llegó para quedarse?

Lo que podemos afirmar hoy en día, es que la evaluación de criterios ESG ha tenido un desarrollo importante en el último tiempo en el sector financiero a nivel global y local.

Asimismo, los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo son cada vez más estratégicos para las compañías a nivel mundial lo que se ha convertido en una tendencia que nosotros como AFP hemos incorporado desde hace un tiempo y además estamos haciendo grandes esfuerzos por desarrollar aún más la manera en que analizamos e incorporamos estos criterios a nuestros análisis.

En los últimos años ha aumentado el interés de las empresas por financiarse con los llamados bonos verdes… ¿Cuál es su mirada al respecto?

Tenemos una mirada positiva, frente a este instrumento de inversión, puesto que son proyectos sostenibles y que involucran las dimensiones ambientales, sociales y de gobernanza, además por supuesto, de ser rentables económicamente.

Los proyectos que se financian a través de estos bonos deben ser trazables en cuanto a sus contribuciones reales, concretas, y medibles en su desarrollo.

Creemos que esta medición debe mejorar y debe ser muy clara y precisa en la publicación de estos resultados o metas, para poder hacer un cambio sustancial.

 ¿De qué manera hoy el cambio climático y la gobernanza al interior de las empresas influye en las decisiones de inversión por parte de la industria de las AFP?

Sin duda los criterios ESG son variables que contribuyen a una mejor evaluación de las inversiones. En ese sentido, cuando analizamos estos factores estamos mirando a las compañías que probablemente van a subsistir o van a ser líderes eventualmente en el futuro, porque están implementando este tipo de iniciativas y, por lo tanto, eso te va a ayudar a llegar a un mejor retorno esperado.

Si bien el mercado de capitales chileno es pequeño comparado con otros países, ¿cómo ha visto la evolución de los criterios ESG? ¿cuáles han sido los avances y cuáles son los desafíos?

Ha habido una evolución importante en esta materia en Chile, sin embargo, aún quedan desafíos importantes. Uno de ellos es que la reportabilidad por parte de las empresas siga mejorando, de tal manera que exista más información disponible y unificada.

No obstante, ha habido un avance en este sentido y ya es posible ver que algunas compañías van más avanzadas que otras en cuanto a la información que reportan. Pero hay otras que están recién comenzando, por lo tanto, existe un espacio donde todavía podemos capturar esa nueva información.