En el marco de la realización del Chile Day en Nueva York, el Ministerio de Hacienda lanzó una nueva colocación de bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB, por su sigla en inglés) en los mercados internacionales por US$ 2.250 millones, siendo pioneros en el mundo en una transacción de este tipo al asociarlo al empoderamiento de la mujer y la igualdad de género.

El ministro de Hacienda, Mario Marcel, resaltó los resultados de la operación, señalando que “la emisión de estos nuevos bonos SLB demuestra nuestro firme compromiso de avanzar con acciones concretas para el desarrollo sostenible de nuestro país. Además, la inclusión de indicadores de igualdad de género sitúa a nuestro país como pionero en la materia”.

Y agregó que «una sociedad avanzada necesita diversidad de experiencias, opiniones e ideas para tomar las mejores decisiones y lograr los mejores resultados. Por eso, optar por un compromiso como la representación de mujeres en puestos de liderazgo, concretamente en puestos en directorios de las empresas, puede aportar a las empresas una ventaja competitiva y beneficiar al desarrollo de la sociedad».

La demanda por el bono estuvo conformada por más de 250 cuentas de inversionistas de Europa, Asia y todo el continente americano.  Considerando la operación de hoy, Chile ha emitido el equivalente a aproximadamente US$ 39 mil millones en bonos temáticos desde 2019, de los cuales US$ 20,6 mil millones son bonos sociales, US$ 7,3 mil millones son bonos verdes, US$ 6,7 mil millones son bonos sustentables y US$ 4,25 mil millones son SLB. Con la emisión reciente, los bonos temáticos representan alrededor del 30% del stock de la deuda pública, porcentaje que se ubica entre los mayores del mundo.

En los próximos días, Chile tiene la intención de formalizar una oferta de intercambiar bonos con vencimientos en 2025, 2026, 2028 y 2031, que no son ESG, por alguno de los bonos SLB.

Esta emisión es la primera etapa del plan que busca completar el monto total de emisiones de moneda extranjera para 2023, equivalente a US$ 3.000 millones.

Qué son los SLB

Los SLB son un tipo particular de instrumento financiero, diseñado para fomentar el cumplimiento de objetivos de sostenibilidad, los que se miden a través de indicadores clave de rendimiento (KPI). A diferencia de los bonos verdes y otros con etiqueta de sostenibilidad, estos no están relacionados con proyectos o gastos específicos, sino que los cupones del bono están vinculados al logro de objetivos. Si no se logra un objetivo, habrá una sanción financiera para el emisor, generalmente en forma de un incremento de la tasa y el pago de interés.

En febrero de 2022, Chile publicó un Marco de Bonos Vinculados a la Sustentabilidad (Marco SLB), convirtiéndose en el primer soberano en emitir deuda de este tipo (marzo de 2022), mediante una transacción histórica que alineó los incentivos económicos con el logro de objetivos de sustentabilidad. El Marco SLB original se centró en el primer pilar: la sostenibilidad ambiental.

Ahora, en junio de 2023, Chile actualizó su Marco SLB para dar cuenta de un tercer pilar: la igualdad de género y el empoderamiento de las mujeres. De esta manera, el nuevo KPI social se enfoca específicamente en aumentar el porcentaje de mujeres en directorios de empresas, al comprometer para 2031, una participación de 40% entre las empresas fiscalizadas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Para esta emisión también se han incluido dos objetivos climáticos, en línea con el Acuerdo de París suscrito por Chile, consistentes en una emisión máxima de 95 toneladas métricas de CO2 equivalente (MtCO2e) en 2030 y un presupuesto de carbono entre 2020-2030 no mayor a 1.100 toneladas métricas de CO2 equivalente (MtCO2e).

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