El informe “Sustainable Reality” de Morgan Stanley muestra que estos vehículos lograron un retorno medio de 12,5%, frente al 9,2% de los fondos tradicionales, consolidando su mejor desempeño desde 2019.
Los fondos sostenibles tuvieron un arranque de año excepcional. Según el estudio Sustainable Reality 2025 de Morgan Stanley, entre enero y junio registraron un retorno promedio de 12,5%, por encima del 9,2% conseguido por los fondos tradicionales. Este desempeño representa el mejor semestre desde que el banco de inversión comenzó a recopilar datos en 2019.
El informe atribuye este liderazgo a la mayor exposición geográfica de los fondos sostenibles en Europa y otras regiones globales, en contraste con la concentración de los tradicionales en América y Asia-Pacífico. Este giro permitió revertir la dinámica del segundo semestre de 2024, cuando los rendimientos más débiles en esos mercados habían limitado sus resultados. La diferencia se evidenció en la mayoría de las regiones y clases de activos, con un mayor destaque en la renta fija.
Al cierre de junio, los activos gestionados por fondos sostenibles alcanzaron un máximo histórico de US$ 3,92 billones, lo que supone un crecimiento de 11,5% respecto a diciembre de 2024. No obstante, su participación en el total de activos se situó en 6,7%, aún por debajo del pico de 7,2% registrado en junio de 2023.
A finales de junio de 2025, los fondos sostenibles alcanzaron un nuevo máximo absoluto de US$3,92 billones en activos bajo gestión (AUM), un aumento de 11,5% frente a diciembre de 2024 y de 14,3% interanual, impulsado principalmente por los retornos. Esto equivale al 6,7% del total de activos bajo gestión, por debajo del 7,2% registrado a finales de junio de 2023, pero ligeramente por encima del 6,6% de diciembre de 2024.
Las entradas netas de capital sumaron US$ 16.000 millones en el semestre, apoyadas en un segundo trimestre positivo que compensó las salidas de comienzos de año. Pese a ello, el ritmo continúa muy por debajo de los años anteriores: en 2022 y 2023 los ingresos superaron los 100.000 millones anuales, mientras que en 2024 alcanzaron 80.600 millones.
Europa se mantuvo como el motor principal, con US$ 24.700 millones en ingresos netos, mientras Asia captó apenas 2.700 millones. En contraste, Norteamérica prolongó su racha negativa con salidas por US$ 11.400 millones, completando once trimestres consecutivos de reembolsos.
En una mirada más amplia, Morgan Stanley calculó que una inversión de 100 dólares en fondos sostenibles desde diciembre de 2018 equivaldría hoy a US$ 154, frente a los 145 dólares que habrían generado los fondos tradicionales.
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