informa
14/09

Goldman Sachs advierte de la importancia de la etiqueta ESG en inversiones

Desde 2019, el mismo año en que los legisladores adoptaron por primera vez el nuevo estándar de divulgación de inversiones financieras (SFDR), las dos categorías ESG han recibido 3,4 veces más flujo de clientes que su contraparte sin foco en medioambiente, social y gobernanza, según el análisis de Goldman Sachs.

A los gestores de activos que intentan vender fondos en Europa les resulta “cada vez más difícil” hacerlo a menos que sus productos estén registrados como ESG. Según un estudio de Goldman Sachs, desde 2019 las dos categorías ESG de ese mercado (artículos 8 y 9) han recibido 3,4 veces más flujo de clientes que su contraparte no ESG (el artículo 6)

El informe, que se realiza más de dos años después de que la Unión Europea implementara su Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), la normativa que afecta a todas las entidades financieras que comercializan productos de inversión, revela la clasificación  ha tenido “impactos significativos en los flujos de capital” .

Goldman Sachs advierte que de acuerdo a las conversaciones que han tenido con expertos de la industria, «cada vez es más difícil comercializar fondos del Artículo 6». Es una realidad que está ejerciendo cada vez más presión sobre la industria de fondos, sostiene al admitir que aplicar una etiqueta ESG, tanto como sea posible, es clave o hay riesgo de perder clientes.

Críticas de expertos ambientales

Esto está llevando a algunos gestores de activos a poner a prueba los límites de la categoría más débil de estos fondos en la UE (el Artículo 8), que se ha aplicado a activos por unos US$ 6 billones, según Bloomberg Intelligence. Los ejemplos recientes incluyen un fondo de bitcoin cotizado en bolsa, el que generó fuertes críticas de expertos ambientales.

Fuente: www.fundspeople.com

Aproximadamente un tercio de las emisiones del Artículo 8 no tienen como objetivo inversiones sostenibles, mientras que el resto vincula sus afirmaciones ESG a una amplia gama de objetivos difíciles de precisar, dice Morningstar.

En un fondo como el Artículo 8, un gestor de activos debe prometer “promover” los criterios ESG, mientras que un fondo del Artículo 9 debe hacer de los criterios ESG su “objetivo” y apuntar a inversiones ciento por ciento sostenibles, según la definición del SFDR.

Los inversores finales se vuelven más exigentes

El análisis de Goldman también señala que los inversores finales se están volviendo más exigentes, lo que está creando una subcategoría, no oficial, el Artículo 8+. Se trata de activos registrados como  8 pero que cumplen con criterios más altos de lo requerido.

Desde 2019, los 8+ registraron 3,2 veces el nivel de flujo que el regular, advierte Goldman Sachs. Los fondos registrados bajo el Artículo 9 (la designación ESG más alta de la UE) también están “viendo las entradas más consistentes en acciones y renta fija”, dicen los analistas de Goldman.

 

Compartir