En la quinta edición del estudio Investing in Green Economy, London Stock Exchange Group (LSEG) advierte que si se considerara "como un sector independiente, habría sido la segunda industria con mejor desempeño en 2023". Advierte además que "en términos de tamaño, trayectoria de crecimiento y desempeño financiero, representa una de las mayores oportunidades de inversión del siglo XXI".
La transición a un sistema económico más sostenible, que equilibre el desarrollo económico con el mantenimiento de ecosistemas globales saludables requiere una inversión estimada que va entre US$ 109 billones y US$ 275 billones para 2050. Y eso, sólo para abordar el cambio climático, destaca el documento Investing in Green Economy, elaborado por London Stock Exchange Group (LSEG).
El informe se basa en más de 19.000 empresas en todo el mundo, con datos de ingresos categorizados en 133 productos y servicios verdes, definido por el Sistema de Clasificación de Ingresos Verdes del FTSE Russell.
Esta es la quinta edición del estudio y según LSEG «si se considerara como un sector independiente, habría sido la segunda industria con mejor desempeño en 2023″. Advierte además que»en términos de tamaño, trayectoria de crecimiento y desempeño financiero, representa una de las mayores oportunidades de inversión del siglo XXI».
Se trata de un sector que apuntan a reducir las emisiones y abordar otros desafíos ambientales globales, desde energías renovables y agua potable hasta transporte ecológico y gestión de residuos.
LSEG detalla que la parte cotizada de la economía verde habría generado un conjunto de ingresos anuales de casi US$ 5 billones en 2023, con una capitalización de mercado superior a los US$ 7 billones. «Esta cantidad lo convertiría en el cuarto sector más grande, por delante de los bancos, el comercio minorista y la energía, y solo superado por el sector sanitario, industrial y el tecnológico», detalla el informe.
En términos de crecimiento y desempeño financiero durante la última década, la economía verde ha ocupado el segundo lugar después de tecnología. Representada por el índice FTSE Russell Environmental Opportunities All Share Index (EOAS) habría sido la segunda industria con mejor desempeño en los últimos 10 años, solo detrás del sector tecnológico. El EOAS ha estado superando al índice de referencia FTSE Global All Cap en un 82% desde 2008, en particular durante el período 2020-2021.
La capitalización de mercado de la economía verde se ha expandido a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) a 10 años del 13,8% frente al 8,3% de los mercados bursátiles mundiales. Los ingresos han crecido a una CAGR del 7,6% durante la última década, más de dos puntos porcentuales más que la tasa de crecimiento de los ingresos combinados de todas las empresas del universo.
Gestión y Eficiencia Energética ha sido el sector verde más grande y con mejor desempeño. Tras haber crecido a una tasa compuesta anual del 17% en los últimos cinco años, ahora representa el 46% de la economía verde en acciones cotizadas y el 30% de los ingresos de los bonos verdes. El sector ha liderado el desempeño superior de la EOAS en comparación con otros sectores verdes como el agua y las energías renovables
Al comparar esta «economía» con las categorías industriales tradicionales, el análisis de LSEG revela que casi todas las industrias generan ingresos verdes. Destaca cuatro sectores, cuya capitalización de mercado combinada ponderada por los ingresos verdes representa más del 70% de la economía verde:
– Tecnología se convirtió en el mayor sector de la economía verde en 2020, y los ingresos generados o, por la computación en la nube (por ejemplo, Microsoft) y los semiconductores de gestión de energía (por ejemplo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), alcanzaron los US$ 2,3 billones.
– Bienes y servicios industriales habían sido el sector más grande durante más de una década, hasta que fue superado por la tecnología en 2020. Los ingresos provienen, por ejemplo, de redes inteligentes, ferrocarriles y eficiencia energética industrial.
– Empresas de servicios públicos han sido un actor clave, como la generación de energía renovable. Representa el 11% de la economía verde.
– Automóviles y repuestos ha crecido rápidamente del 4% de la economía verde en 2016 a 11% en 2024 (alcanzó un máximo del 15% en 2021).
Según LSEG, alrededor de un tercio de las industrias tienen una exposición verde superior al 10%. Tras haber aumentado más de 20 puntos porcentuales desde 2019 y alcanzar un máximo del 47% en 2021, Automóviles y Repuestos tiene la mayor exposición ecológica (42%), lo que refleja la rápida penetración de los vehículos eléctricos en este mercado. Le sigue servicios públicos (33%), impulsado por una mayor adopción de la generación de energía renovable, particularmente solar y eólica. Construcción y materiales, con una exposición verde superior al 20%, aunque con un tamaño absoluto menor, que respalda actividades como edificios energéticamente eficientes e infraestructura ferroviaria.
Estados Unidos representará una participación del 60% de la capitalización de mercado de la economía verde en 2024. Superando a China, Taiwán se convirtió en el segundo mercado más grande (6%) en 2024, y el actor clave Taiwan Semiconductor Manufacturing obtuvo ingresos ecológicos de más del 60% y una capitalización de mercado cercana a los US$ 600 mil millones.
La economía verde de China sigue entre las tres primeras (5%), aunque se está reduciendo debido a la caída de su mercado de valores (y una gran parte de su economía verde no figura en la lista). India y Hong Kong han entrado entre los 10 primeros, reemplazando a Suiza y Corea del Sur.
«Aunque Estados Unidos tiene la mayor proporción de la economía verde en términos absolutos, su exposición verde en términos relativos está por debajo del promedio mundial del 9%. En contraste, países como Alemania, Canadá y China tienen una exposición verde mayor que el promedio mundial, aunque con mercados más pequeños», dice el documento.
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