A pesar de la volatilidad política y la incertidumbre regulatoria, la inversión sostenible está afianzándose como una estrategia central en la gestión de riesgos y el rendimiento. Un 84% de los inversionistas institucionales espera que la proporción de activos bajo gestión sostenible aumente en los próximos dos años, según la última encuesta global «Señales Sostenibles 2025» de Morgan Stanley.

El estudio, que encuestó a más de 900 propietarios y gestores de activos en Norteamérica, Europa y Asia-Pacífico, subraya una convicción creciente sobre el valor a largo plazo de los criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG).

La encuesta muestra un impulso sostenido, con el 79% de los gestores de activos y el 86% de los propietarios de activos previendo un incremento en sus carteras sostenibles. Las expectativas son más altas en Norteamérica, donde más del 90% de los propietarios de activos encuestados anticipa un aumento.

Jessica Alsford, directora de Sostenibilidad y presidenta del Instituto de Inversión Sostenible de Morgan Stanley, destacó que los resultados reflejan la consolidación de las finanzas sostenibles: «La mayoría prevé aumentar su proporción de activos en fondos sostenibles, ya que el rendimiento financiero y una trayectoria consolidada impulsan estas asignaciones».

De hecho, los propietarios de activos citaron un historial de rendimiento más sólido y una trayectoria consolidada como factores clave para planear un aumento en sus asignaciones, sugiriendo un cambio de un enfoque temático a uno más integrado con la estrategia financiera general.

La Adaptación Climática: nueva prioridad

Un cambio significativo revelado por el estudio es el ascenso de la adaptación y la resiliencia climática en la lista de prioridades de inversión.

• Riesgos Físicos: Más del 75% de los encuestados prevé que los riesgos climáticos físicos afecten los precios de los activos en un plazo de cinco años.

• Prioridad Temática: La adaptación climática se ha elevado al tercer lugar entre las soluciones de sostenibilidad prioritarias, subiendo desde la sexta posición en 2024. Se sitúa solo por detrás de la eficiencia energética y las energías renovables.

Los inversionistas están buscando activamente exposición a oportunidades relacionadas con la adaptación, como infraestructura hídrica, análisis de datos climáticos y modernización de sistemas eléctricos diseñados para resistir fenómenos meteorológicos extremos. A nivel mundial, el 50% de los  institucionales ya considera la resiliencia climática como un componente fundamental de su modelo riesgo-retorno para activos físicos como infraestructura o bienes raíces.

Desafíos Pendientes: datos y política

A pesar del optimismo en las asignaciones, el entorno de implementación se ha vuelto más complejo. El 38% de los encuestados describió sus preocupaciones sobre la inversión sostenible como «muy significativas», un aumento considerable desde el 25% del año anterior.

Los desafíos principales siguen siendo:

1. La disponibilidad y fiabilidad de los datos.

2. La fluctuación de las directrices regulatorias.

3. La incertidumbre política y la volatilidad.

No obstante, más del 80% de los propietarios y gestores de activos afirmaron que la sostenibilidad es esencial para la gestión del riesgo de inversión, subrayando que la motivación para la adopción de estas estrategias está cada vez más ligada a la mitigación de riesgos a largo plazo.

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